Evolució de mercats 07 de Març fins 11 de Març 2016

Evolució de mercats 07 de Març fins 11 de Març 2016

Anchor

Els mercats van romandre plans al llarg de la setmana, expectants davant la celebració del Consell de Govern del BCE que va tenir lloc el dimarts.

Tal com s'esperava, el BCE va decidir moure fitxa i ampliar el seu programa de compra d'actius amb la finalitat de donar una empenta a la reactivació de l'economia a la Zona Euro. Aquesta vegada es va decidir retallar de nou el tipus de refinançament al +0,00%, davant el +0,05% anterior, es va rebaixar el tipus de dipòsit en 10 punts bàsics fins al -0,40% i es va expandir la compra d'actius quant a quantitat i classes d'actius (incloent per primera vegada la compra de bons corporatius).

Així mateix, el president del Banc Central Europeu va aprofitar també per fer una crítica als països membres constituents de la Unió Europea assenyalant la necessitat de realitzar esforços que incrementessin la productivitat, l'ocupació i impulsessin la inflació. A més, es varen descartar futures retallades de tipus.

A l'espera que Janet Yellen agafi el relleu al BCE dimecres vinent dia 16, els mercats de renda variable nord-americanes van fluctuar al son de les declaracions a la Zona Euro de Mario Draghi. En una setmana en la qual la publicació de dades macro va ser escassa, els mercats tenen ara fixat en el punt de mira la compareixença que oferirà la presidenta de la FED després del Comitè de Mercat Obert, amb la finalitat de poder analitzar les declaracions referents a la situació actual de l'economia nord-americana, les previsions de creixement i a la decisió de tipus de referència.

En el continent asiàtic, destaquem les preocupants dades publicades referents al ràtio de deute respecte PIB, el qual és del 200% i el deteriorament de Balança Comercial (la qual va presentar un superàvit de 32.590 milions d’USD respecte els 51.000 milions esperats) a causa de noves caigudes del -25% en les exportacions. Així mateix, les reserves de divises es podrien situar en mínims des de 2011 segons dades publicades (factor que dificultaria el marge d'actuació de les autoritats xineses).

Quant a Japó, no observem repunts en els nivells d'activitat i la confiança consumidora continua veient-se deteriorada. El factor de referència durant la setmana serà la reunió del BOIX el dimarts dia 15, després de la qual esperem que es duguin a terme noves mesures de política monetària.

El mercat alcista del S&P500 va celebrar el seu setè aniversari i ho va celebrar amb avanços del +1% (ara en nivells dels 2.022), mentre que el tecnològic Nasdaq Composite va tancar pla entorn els 4.748 (+0,67%). Quant a Europa, els tancaments van ser mixts, mentre que l'IBEX35 es va anotar un +3% (9.090), el DAX alemany va tancar pla en els 9.831 (+0,07%) i el FTSE100 amb retallades del -1% malgrat els nous avanços marcats pel barril de Brent.

Les decisions del BCE van tenir un fort impacte al mercat de divises causant elevats nivells de volatilitat, en primer lloc propiciant l'apreciació del dòlar respecte l'euro després d'anunciar noves mesures expansives i acabant amb una apreciació de +1,30% de l’EUR respecte el USD en destacar que no es tornarien a baixar els tipus finalitzant la setmana entorn els 1,115 EUR/USD.

Quant a les commoddities, el barril de Brent va continuar recuperant terrè superant la barrera dels 39 USD/Brent. La caiguda en els inventaris setmanals de cru a Estats Units i les expectatives que el dia 20 els productors de cru acordin la congelació de la producció, van actuar com a catalitzadors en el preu de la commodity.