Evolució de mercats 26 de Setembre fins 30 de Setembre 2016

Evolució de mercats 26 de Setembre fins 30 de Setembre 2016

Anchor

El tancament del mes de setembre es va saldar amb increments en els nivells de volatilitat davant els dubtes que ha generat el Deutsche Bank després que als Estats Units s'anunciés que es penalitzaria al banc alemany amb una multa de 14.000 milions de dòlars. El motiu el trobem en que l'entitat hauria acumulat nivells excessius de risc relacionats amb la possessió d'hipoteques escombraries.

A Europa, els mercats es van moure a la baixa seguint les fortes caigudes protagonitzades pel sector bancari. Fins i tot s'hauria començat a parlar sobre la possibilitat que la caiguda en la confiança provocada per la situació del balanç del Deutsche Bank, podria acabar portant a la regió cap a una nova crisi financera a Europa. En general, s'ha descartat la possibilitat que l'Eurogrup o el govern alemany rescatin a l'entitat. No obstant això, les notícies que es van donar a conèixer el divendres, informaven sobre la reducció de la multa fins als 5.400 milions de dòlars, factor que va fer girar a l'alça el sentiment de mercat.

Pel que fa a l'evolució macroeconòmica sembla millorar en un context en què els preus al consumidor van repuntar per sobre del que s'esperava (+ 0,4%). Pel que fa als mercats, els tancaments es van saldar amb lleugeres retallades; sent del -1% al DAX alemany (ara en nivells propers als 10.511) i en el STOXX50 (cotitzant al voltant dels 3.002).

Pel que als Estats Units fa, seguim molt de prop el primer cara a cara que van tenir els dos principals candidats a les eleccions nord-americanes (Donald Trump i Hillary Clinton). I al contrari del que s'esperava, es va assignar el lloc guanyador de la candidata demòcrata.

D'altra banda, vam estar pendents de les declaracions dels diferents membres de la FED atenent a la data de la propera normalització de tipus. No obstant, la situació continua igual, seguim sense observar consens entre els diferents membres tot i mantenir els nivells d'atur en mínims i presentar nivells de creixement batent expectatives (al +1,4% respecte la dada esperat de +1,3%).

Els mercats van tancar plans, mantenint els nivells de l'S&P500 en els 2.168 i el Nasdaq Composite en nivells dels 5.312.

Al continent asiàtic vam poder accedir a les actes publicades pel BOJ on es va posar especial rellevància al debilitament en les expectatives d'inflació tot i que, els riscos per a l'activitat es van mantenir a la baixa. En la mateixa línia, sembla que els nivells de confiança en petites empreses comencen a repuntar (fins 47,7 des de l'anterior dada de 46,3). Mentre que per a la Xina, es van mantenir les previsions de creixement positives per al 2016 en el +6,7.

Les correccions que va patir el principal selectiu nipó van ser de nou un reflex de les creixents dubtes sobre l'efectivitat de les polítiques monetàries aplicades a la regió. El tancament setmanal es va saldar amb retallades del -1,82% en nivells dels 16.449.

Pel que fa a la divisa respecta, els principals parells van mantenir els rangs de fluctuació sense presentar majors sorpreses. Els tancaments es van saldar plans situant el parell EUR/USD entorn els 1,1238, mentre que l’EUR/GBP i l'EUR/JPY ho van fer entorn els 0,866 EUR/GBP i els 113,9 EUR/JPY.

Pel que fa a les commodities, el gran protagonista va ser de nou el Barril de Brent. Després de donar a conèixer que els membres de l'OPEP van arribar a un acord per congelar els nivells de producció fins als 32,5 milions de barrils al dia (respecte els 33,2 produïts a l'agost) i les declaracions del ministre rus mostrant-se obert a actuar de manera conjunta amb l'OPEP, va portar a la commodity a repuntar prop d'un + 7%. No obstant això, malgrat les bones notícies, no es va aconseguir trencar la resistència situada en els 50 USD/Brent tancant en torn els 49 USD/Brent.