Hi ha projectes de EAFIs que no s'han posat en marxa per les incògnites que planteja MiFID II

Hi ha projectes de EAFIs que no s'han posat en marxa per les incògnites que planteja MiFID II

Anchor

Font: AF El Asesor Financiero

"L'entrada en vigor de la directiva MiFID II es produirà en poc més d'un any i encara queden moltes incògnites per resoldre sobre com serà la seva adaptació a la legislació espanyola. Tot i així, en el marc de la jornada 'EAFIs: Present i Futur de l'assessorament financer', organitzada per Andbank, s'ha analitzat com ha estat l'evolució d'aquestes empreses i quines són les seves perspectives de futur.

David Gassó, president de EAF i soci de Anchor Capital EAFI, ha assenyalat que la figura d'EAFI no ha parat de créixer des de 2009, tant en nombre d'empreses, com de contractes o de patrimoni assessorat, "encara que recentment s'han produït baixes per fusions, adquisicions i alguns projectes que no han arribat a consolidar-se ". No obstant això, Gassó considera que actualment ens trobem en una situació d'impàs, ja que "hi ha projectes que no s'han posat en marxa per les incògnites que planteja MiFID II i estan esperant que s'aclareixin per prendre decisions".

Carlos García Ciriza, president de Aseafi i soci de C2 Assessors, creu que, quan es va crear la figura de la EAFI, "es va pensar més en empreses tipus societat de valors que en societats unipersonals i això fa que, amb al voltant de 200 EAFIs, ens trobem prop del límit; per descomptat no arribarem a xifres com les 3.000 que hi ha a França ".

D'altra banda, creu que les dures exigències de MiFID II seran també font de noves oportunitats, "perquè la gran banca renunciarà a prestar serveis d'assessorament o, com a mínim, se centrarà només en uns pocs clients a partir de cert nivell d'inversió" . A la banda negativa, apunta les limitacions que es troben les seves empreses: "Tenim complicacions amb les ordres, perquè el client vol que li solucionem tot".

Gassó, en canvi, no veu a la banca replegant del món de l'assessorament, perquè, segons la seva opinió, "la banca s'ha posat les piles molt ràpid; hi ha entitats que han donat un salt important en la preparació del seu personal i serà difícil enfrontar-se a la potència de competidors; haurem d'oferir més agilitat ".

Un altre dubte important que es planteja és com es plasmarà la diferenciació entre assessor independent i assessor dependent; si serà necessari triar una opció o es podrà treballar combinant les dues fórmules, encara que la percepció més generalitzada apunta a una clara divisió entre les dues figures. En aquest sentit, García Ciriza assenyala que "caldrà triar amb compte, perquè l'assessorament independent serà complicat; no només caldrà fer al client la millor recomanació, sinó que caldrà justificar-la especificant quins productes s'han analitzat, per exemple ".

Pel que fa al futur, Gassó preveu que "algunes EAFIs s'integraran a la recerca de sinergies i optimització de costos. Altres aniran creixent, ampliant serveis i acabaran per donar el salt a gestora o societat de valors, perquè els clients els aniran demanant més coses ". García Ciriza augura que hi haurà un bon nombre de sortides de bons professionals des de la banca: "banquers privats que estimen la seva feina i es llançaran a crear la seva pròpia empresa davant les limitacions que aniran imposant les entitats; els grans bancs aniran disfressant d'assessorament la comercialització ".