Evolución de Mercados 03 de Octubre al 07 de Octubre 2016

Evolución de Mercados 03 de Octubre al 07 de Octubre 2016

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La publicación de datos macroeconómicos de relevancia y la comparecencia de algunos de los miembros de los principales Bancos Centrales fueron el motor de la pasada semana.

Desde Europa asistimos a un tira y afloja de Theresa May con los principales miembros de la Unión Europea dada la negativa de la presidenta a ceder en cuestiones de política de inmigración como condición de permanecer dentro del mercado común. De esta manera, la dirigente inglesa anunció que ofrecerá un acuerdo comercial beneficioso para ambas partes además de ratificar como fecha límite marzo del 2017 para activar el artículo 50. En cuanto a las últimas medidas llevadas a cabo en el país, se abandonó el objetivo de déficit cero (por lo que esperamos un mayor endeudamiento). La incertidumbre que conllevan tales cambios, se vio reflejada en la moneda, la cual se depreció respecto al EUR en un 4%, por lo que cerró la semana cotizando en torno los 0,9013 EUR/GBP. 

Desde Europa, a pesar de los frentes abiertos ante los que nos encontramos (dimisión de Pedro Sánchez del PSOE, la incapacidad de formar gobierno en España, el referéndum constitucional en Italia del 4 de diciembre y la debilidad del sector financiero), los incrementos en nuevos pedidos, en las importaciones y la producción ayudaron a mantener los niveles expansivos de actividad económica (con niveles de 52,2 según lo previsto). No obstante, los rumores (desmentidos) referentes a un recorte de la QE frenaron los avances del mercado e hicieron repuntar las TIRs de los bonos. Los Parqués europeos cerraron mixtos; mientras que el Ibex35 sufrió recortes del -1,77% (ahora en torno los 8.624), el STOXX50 cerró plano en niveles de los 3.000, y el FTSE100 lo hizo con avances del +2% beneficiado por la depreciación de la libra esterlina.

En Estados Unidos mantenemos la incertidumbre acerca de la decisión de tipos. Los últimos datos publicados no fueron de gran ayuda dado que no presentaron tendencias claras; mientras que se daban a conocer un menor número de peticiones por desempleo (252.000 respecto estimaciones de 257.000), la caída en el número de nuevos empleos no agrícolas revirtió la posibilidad que en la próxima reunión de la FED se lleve a cabo una normalización de tipos. El cierre semanal también plano en los principales selectivos norteamericanos (cotizando en niveles de los 2.153 el S&P500 y en torno los 5.292 el tecnológico Nasdaq Composite).

De nuevo, la semana en los mercados asiáticos se saldaron sin noticias de relevancia, no obstante, pudimos conocer los niveles de PMI manufacturero para China. Se mantuvieron los niveles expansivos (a pesar que estos estuvieron en un rango cercano a la contracción). 

Desde Japón, datos también ajustados. El crecimiento de la actividad presentó niveles ligeramente expansivos (50,4) sin conseguir salir de la franja de incertidumbre, mientras que los datos de servicios en lugar de repuntar, sufrieron nuevas caídas (hasta 48,2 situándose en niveles contractivos). 

Los mercados de renta variable asiáticos sin embargo, cerraron con avances del +2,4% tanto en el selectivo de referencia nipón como en el Hang Seng de China.

El precio del crudo fue el mayor beneficiado durante la semana pasada. Consiguió anotarse un repunte del +5,85% tras el aparente acuerdo entre los diferentes miembros de aplicar una congelación en los niveles de producción, consiguiendo romper al alza la resistencia situada en los 50USD/Brent. De esta manera, seguiremos muy de cerca los próximos avances en las negociaciones entre los principales productores de crudo miembros de la OPEP y de los que no forman parte de ella.

En cuanto a divisa, tal y como hemos mencionado con anterioridad, los avances del Euro se mantuvieron sobre la Libra la cual esperamos que continúe beneficiándose de una moneda más barata en términos relativos.  Sin embargo, no observamos cambios relevantes en el par EUR/USD, cerrando la semana en niveles en torno los 1,1199 EUR/USD.