Evolución de Mercados 05 de Diciembre al 09 de Diciembre 2016

Evolución de Mercados 05 de Diciembre al 09 de Diciembre 2016

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Las declaraciones realizadas por Draghi tras la reunión del Banco central Europeo marcaron el ritmo del mercado durante el final de la semana.

En la línea de lo que se esperaba, se mantuvieron los tipos de interés sin modificaciones y se extendió el programa de compras hasta diciembre del 2017. Y aunque se negaron los rumores sobre la implementación del “tappering”, se abrió la posibilidad de llevar a cabo una reducción en las compras de activos mensuales a 60.000 millones de euros respecto los actuales 80.000 millones a partir del mes de abril, factor que desencadenó ventas en los mercados de bonos gubernamentales anticipando futuros recortes en el programa de compras.

Ante este panorama, al cual debemos añadir que a partir de este mes se incluirán emisiones de deuda con vencimiento a un año, el euro se vio presionado a la baja respecto su principal par, llevando el EUR/USD hasta niveles de los 1,0559 (-1%). Por el contrario, los selectivos se beneficiaron anotándose repuntes de hasta un +6,50 en el DAX y el IBEX-35 cerrando en niveles de los 11.203 y los 9.169 respectivamente, el STOXX50 tampoco se quedó atrás tras realizar un avance del +6% en niveles de los 3.197.

En el ámbito macroeconómico, los datos que se dieron a conocer continuaron siendo positivos con repuntes del +5% en nuevos pedidos de fábrica en Alemania y la mejora en las previsiones del Bundesbank.

En el lado negativo, destacamos la delicada situación del banco Monte dei Paschi di Sienna después que el BCE rechazase la petición de una extensión en el plazo para conseguir financiación privada, lo que abre la posibilidad que el rescate se acabe llevando a cabo por el Estado Italiano tal y como anunció Nowotny. No obstante, el presidente del Eurogrupo, descartó que esta situación pueda desencadenar una nueva crisis en la Zona Euro.

En el continente norteamericano, se publicaron nuevos datos que apoyaron una subida de tipos en la reunión de la Reserva Federal que tendrá lugar el miércoles. Los indicadores adelantados se mantuvieron en niveles de expansión consistente y los datos de empleo en máximos.

La evolución en los parqués estadounidenses se saldó alcanzando nuevos niveles máximos en los selectivos. El tecnológico Nasdaq Composite repuntó un +3,60% situándose en niveles de los 5.444 y un +3% en el S&P500 ahora en niveles de los 2.259.

Evolución positiva también en Japón, donde Kuroda aprovechó la comparecencia del jueves para anunciar que se identificaron nuevos repuntes en los niveles de inflación de hasta el +2%, beneficiado por el consumo privado y reafirmó la voluntad del BOJ de mantener el apoyo a la economía. Asimismo, los indicadores de PMI parecen haber revertido la tendencia bajista (ahora en niveles expansivos de 51.8 en el sector servicios).

Los selectivos asiáticos recuperaron terreno, especialmente el NIKKEI225 impulsado por el apoyo de Kuroda en su última comparecencia anotándose un +3,10% (cerrando en niveles de los 18.996), mientras que el Hang Seng cerró plano con avances del +0,87% (ahora en torno los 22.760).

En cuanto a commodities, el Barril de Brent volvió a protagonizar la semana, mantuvo niveles de los 54 USD/Brent y esperamos que se extiendan las ganancias durante las próximas jornadas después de darse a conocer el acuerdo alcanzado por los miembros OPEP y no OPEP.