Evolución de Mercados 09 de Enero al 13 de Enero 2017

Evolución de Mercados 09 de Enero al 13 de Enero 2017

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Las declaraciones de Donald Trump realizadas durante la jornada del miércoles monopolizaron la atención de los inversores. El interés existente en las políticas y las medidas que implemente el presidente estadounidense y los efectos que se espera que éstas tengan sobre la economía, implicó que fuésemos muchos los que esperamos con impaciencia la retransmisión del discurso.

En contra de lo que se esperaba, las palabras del influyente empresario decepcionaron a los espectadores los cuales esperaban conocer las medidas que se implementarán en términos de política fiscal y en cuanto a la creación de nuevas infraestructuras. No obstante, la crítica sobre los elevados precios que tienen los medicamentos en el país arrastró las cotizaciones de las compañías farmacéuticas. Asimismo, se anunció la implementación de aranceles a los productos de aquellas compañías estadounidenses que produzcan fuera del país.

Como consecuencia en los mercados financieros, las rentabilidades de los bonos se relajaron ante el flight to quality global, mientras que los mercados de renta variable cerraron planos sin grandes variaciones. El Dow Jones mantuvo los niveles por debajo de los 20.000, mientras que el S&P500 cerró estable en niveles de los 2.274 a la espera de ver el ritmo en la publicación de resultados trimestrales de Wall Street.

A lo largo de la semana, se hizo efectivo el rescate del Banco Monte dei Paschi en Italia, con el fin de sanear el sector financiero del país. Asimismo, se presentaron actualizadas las actas del BCE donde se dejó evidencia sobre la incertidumbre política y económica existente, y al parecer, no hubo consenso a la hora de establecer los niveles de QE ya que mientras unos pocos miembros del BCE expresaron su preferencia para extender la QE durante 6 meses con un importe de 80.000 millones de euros, otros miembros se decantaron por incrementarla por 9 meses a 60.000 millones de euros mensuales. 

La evolución semanal en los mercados bursátiles se saldó sin sorpresas. En general, con los selectivos planos sin variaciones significativas; el IBEX-35 en torno los 9.511, el DAX-30 en los 11.629 y el STOXX-50 en torno los 3.324.

Desde el continente asiático se publicaron los datos de comercio en China, donde se registraron nuevas caídas en las exportaciones que superaron las previsiones (-6,1% respecto el -3,5% esperado) e incrementos del +3,1% en las importaciones lo que conllevó un deterioro de la balanza comercial. Respecto a las previsiones, las publicadas por UBS se mantuvieron estables en el +6,4% para el ejercicio de 2017. 

No obstante el mal dato, el Hang Seng cerró con avances cercanos al +2% cotizando en torno los 22.937. Por el contrario, el NIKKEI225 cerró plano en los 19.287 a pesar de las declaraciones realizadas por Kuroda insistiendo en la solidez de las tasas de crecimiento del país.

En cuanto a divisa, el dólar se debilitó ante la falta de concreción en las declaraciones de Trump alejándose de la paridad (ahora en torno los 1,0641 EUR/USD). En la misma línea, la libra sufrió nuevos recortes ante la negativa impuesta por Theresa May con la Eurozona para avanzar en las negociaciones lo que arrastró la moneda hasta los 0,8743 EUR/GBP.

Datos por encima de lo esperado en las actualizaciones de inventarios de petróleo (4,097 millones actuales respecto los 1,162 esperados), presionó a la baja la cotización del crudo, finalizando en niveles de los 55,45 USD/Brent a pesar de los recortes en los niveles de producción realizados y la predisposición de los principales productores para reducir las cuotas de producción.