Evolución de Mercados 14 de Diciembre al 18 de Diciembre 2015

Evolución de Mercados 14 de Diciembre al 18 de Diciembre 2015

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Semana de vital importancia para los mercados financieros tras la decisión de subir tipos que tomó la FED. Los mercados se vieron favorecidos tras las recientes jornadas de incertidumbre y de elevada volatilidad.

A pesar que en la Zona Euro los datos macro siguieron evolucionando de manera positiva (indicadores adelantados por encima de niveles de expansión y niveles de precios y producción superando las expectativas del consenso), así como la visión positiva que comunicó Mario Draghi referente la efectividad de la política monetaria no coincidió con la visión de Angela Merkel, quien insistió en destacar los errores de la fundación de la Zona Euro como la falta de integración fiscal, financiera y política.

Por lo que a EE.UU respecta, tras tener al mundo en vilo durante meses, la Reserva Federal finalmente llevó a cabo la esperada normalización de tipos dando un mensaje de recuperación económica de la economía norteamericana. El tipo de referencia se situó en un rango del +0,25 al +0,50%. Asimismo, las futuras subidas anunciadas tendrán un carácter gradual y prudente. En cuanto a las expectativas de crecimiento, se situaron en un rango del +2,3% al +2,5% respecto el +2,2% y +2,6% previsto con anterioridad.

En Asia, el pasado jueves tuvo lugar la reunión del BOJ en la cual se ampliaron los presupuestos destinados a fines sociales y se decidió destinar una cantidad mayor de ayudas al sector agrícola. Además se creará un nuevo programa de QE por valor de 300.000 millones de JPY para el próximo año con el fin de impulsar la economía. Desde la Academia China de las Ciencias Sociales, las previsiones de crecimiento para el próximo 2016 se rebajaron hasta el +6,8% descartando un aterrizaje forzoso del gigante asiático.

Dando por concluida una semana de elevada volatilidad por la decisión de la FED y vencimientos de contratos de futuros,  a pesar que los mercados de valores experimentaron un fuerte impulso tras la subida de tipos norteamericana finalizaron la semana mixtos. Destacamos los avances de hasta el +2.56% en el caso del DAX alemán (cerrando en niveles de los 10.608), mientras que el menos beneficiado fue el selectivo español de referencia tras anotarse un +0,89% de avance. En EE.UU el balance no fue tan positivo al finalizar la jornada del viernes con caídas generalizadas, el S&P500 cerró plano la semana en niveles de los 2005 (-0,34%) al igual que el tecnológico NASDAQ Composite en torno los 4.923 (-0,21%). En la misma línea, en Japón el selectivo nipón NIKKEI225 sufrió recortes del -1,28% finalizando la semana en niveles de los 18.986.

Como era de esperar, en el mercado de divisa hemos presenciado una apreciación del USD respecto sus principales pares y a pesar que llegó a alcanzar niveles de los 1,0799 EUR/USD, el cierre semanal se situó en niveles de 1,0865 EUR/USD.

En cuanto al mercado de commodities, a lo largo de la semana el crudo llegó a tocar nuevos mínimos en 36,33 USD/Brent, preocupando de nuevo a los inversores tras una semana en la que la commodity ha sufrido una nueva caída del -2,81% ahora en niveles de 36,88 USD/Brent. Por lo que a la onza de oro respecta, los recortes han sido más ligeros del -0,81% (cotizando en niveles de los 1.065 USD/Onz.).

En el punto de mira para la próxima semana mantendremos las elecciones generales españolas tras la victoria (sin mayoría) del Partido Popular en la jornada electoral del domingo y los efectos que pueda tener sobre el mercado.