Resumen Anchor del 1 al 8 de junio 2018

Resumen Anchor del 1 al 8 de junio 2018

Anchor

La estabilización de la política monetaria en la Zona Euro ha vuelto a capturar la atención de los inversores. Las declaraciones de miembros del BCE, previas a la reunión donde se debatirá sobre el fin del programa de compra de activos, generaron movimientos al alza en la deuda pública europea, mientras que en Estados Unidos, se espera un nuevo movimiento de tipos la próxima semana por parte de la FED

Peter Praet, economista jefe del BCE anunció que el comité cada vez confía más en que la inflación está tomando camino hacia el objetivo, de modo que en la reunión de la próxima semana se debatirá sobre los plazos para el retiro de compras, declaraciones a las que se sumó Jeins Weidman, presidente del Bundesbank; en este sentido, pese a las tensiones políticas en Italia, el BCE mantendría su hoja de ruta basado en la evolución de los indicadores. Los mercados esperan un cambio de tono en el discurso oficial de la próxima semana que sería la antesala para el anuncio de la fecha de finalización del programa.

En este escenario, el EUR/USD alcanzo niveles de 1.1797 con una apreciación de 1.17%, a la vez que el bono alemán a 10 años se aproximó a niveles de 0.5%; mientras que las primas de riesgo retrocedieron de manera generalizada en Europa, a excepción de Italia cuyo diferencial se amplió en 16.1pbs. La deuda americana finalizó la semana con un movimiento alcista en tasa, la referencia a 10 años cerró en torno a 2.933%. 

Por su parte, en el mercado de renta variable, el posicionamiento de los inversores parece estar del lado de la prudencia, el índice de volatilidad VIX hasta el momento no parece reflejar la extensión de los eventos de la próxima semana y se sitúa en niveles de 12.3 previo a la reunión  de los países del G7 y la cumbre entre Estados Unidos y Corea del Norte

En cuanto a la reunión del G7, se espera que el tema central sea las relaciones comerciales y que una vez más la administración estadounidense busque presionar para disminuir su déficit, adicionalmente retomarán temas como el acuerdo nuclear y el cambio climático. Por su parte, el encuentro con el dirigente norcoreano previsto para la próxima semana, contará una agenda poco predecible cuyo fin será normalizar las relaciones entre los dos países.

En este sentido, los índices bursátiles finalizaron la semana en terreno mixto. El Ibex35 cerró con un leve movimiento alcista de 0.95% recortando ganancias en la última sesión. El Dax retrocedió -0.69% en torno a los 12.612 puntos, castigado por el dato de producción industrial que decepcionó al mercado con una contracción de 1% en el mes de abril. Mientras que el Eurostoxx50 finalizó en torno a los 3.428 puntos con un retroceso de -0.7%. 

Wall Street continua su senda  alcista, el Dow Jones con un cierre en torno a los 25.241 puntos +2.45%, el S&P500 en niveles de 2.770 puntos +1.3% y el Nasdaq, tras alcanzar tres jornadas de máximos, finalizó en niveles de 7.635 puntos. 

Los mercados asiáticos se sumaron al optimismo pese a la divergencia de los datos macroeconómicos publicados a lo largo de la semana. Del lado positivo, las exportaciones de China se incrementaron 12.6% en mayo, en conjunto la balanza comercial fue de 24.9 miles de millones dólares (Estimado 28.3mil mll). Por su parte, en Japón la economía se contrajo un -0,6% anualizado en el primer trimestre, sin cambios desde la estimación preliminar, decepcionando al consenso que no esperaba una caída de tal magnitud. 

El Hang Seng avanzó 3.34% hasta los 31.512 puntos mientras que el Nikkei225 tuvo una variación semanal de 2.36%  en niveles de 22.694 puntos. 

Las materias primas, presentaron ligeros movimientos al alza. El petróleo de referencia Brent finalizó en 77.32USD/Barril con una variación semanal de 0.69%, mientras que el oro avanzó 0.31% a niveles de 1.296USD/ Onza. 

Para la próxima semana los principales catalizadores del mercado serán la decisión de tipos de interés de la FED, que seguramente optará por un incremento; el resultado de la reunión del BCE , los anuncios posteriores a la cumbre del G7 y los acercamientos entre Estados Unidos y Corea del Norte


Noticias Relacionadas

Jun 11

Anchor Research

Mercados del 1 al 8 de junio 2018

Jun 11

Calendario Económico

Calendario Económico del 11 al 15 de junio 2018