Los beneficios superan las previsiones, tras los ajustes a la baja de los analistas. Los sectores más cíclicos ya habrían tocado fondo, preparando el inicio de un nuevo ciclo. Favorecemos empresas que tengan capacidad para trasladar aumentos de precio sin un perjuicio de las ventas y alta conversión en caja de sus resultados. Priorizar sectores que soportan un entorno de recesión o de estanflación.
Oportunidades de largo plazo:
- Tecnología: Crecimiento superior al resto de sectores y generación de caja en empresas que tienen ventajas competitivas.
- Consumo cíclico: Suele hacer suelo antes del comienzo de la recuperación.
- Renovables: la necesidad de descarbonizar impulsa planes ingentes de inversión en energías renovables.